本期节目，我们解读高盛 2025 年 12 月发布的《Top of Mind》专题报告，主题聚焦中美科技竞赛的真实格局。报告从芯片、AI、稀土、能源、电力基础设施等多个关键维度出发，讨论了一个核心问题：在这场长期科技竞争中，美国与中国，各自真正的优势和短板在哪里？你会听到几个关键判断： 美国仍主导最前沿的技术“发明”，但中国在应用落地和基础设施层面优势明显； AI 竞赛的真正瓶颈，正在从“芯片”转向“电力”； 稀土影响的不是日常 AI，而是极端安全场景下的硬实力； 未来更可能是“两套科技系统并行”的世界，而非简单的胜负关系。这一期不聊单一股票，而是从更长周期，拆解中美科技竞赛背后的结构性逻辑。如果您有港美股 开户需求或想换券商，请微信私信我。券商专业人员会协助你完成整个流程。允许我赚个广告费的话，就用这个开户链接，写我的邀请码：ZQBCEK开户港美股请点击我！我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
中国正在推进三大“万颗级”低轨卫星星座计划，全面对标 SpaceX 的星链系统。表面看，这是一次关于卫星数量与通信覆盖的竞争；但真正决定成败的关键，其实并不在天上的“星”，而在能否把火箭“安全送回地面”。本期节目，我们从星链的可回收体系讲起，拆解中国当前三大星座的真实定位，重点分析商业火箭回收测试的最新进展，以及“回收能力”为什么是中国低轨星座能否真正进入规模化、工业化阶段的生死线。这不是一条短期题材线索，而是一条可能持续十年的国家级产业主线。如果您有港美股 开户需求或想换券商，请微信私信我。券商专业人员会协助你完成整个流程。允许我赚个广告费的话，就用这个开户链接，写我的邀请码：ZQBCEK开户港美股请点击我！我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
你桌上的盲盒、柜子里的手办，正在撬动一个超乎想象的千亿市场！摩根士丹利最新报告指出，全球 IP 收藏品市场已突破 1000 亿美元，增速惊人。这背后，是一个叫做 “Kidult”（童心未泯的成年人） 的群体在主导。本期节目，我们不止步于“成年人爱玩”的表象，而是从更高维度深度解码： 身份转变： 为什么买一个公仔不再是浪费，而是“情绪消费的合法化”？Kidult 到底是一种年龄标签，还是一种新的生活方式选择？ 市场主导权： 中国市场谁在买？为什么说女性审美和短视频的“第一眼美学”，正在重塑整个 IP 产业的玩法？ 资产定性： 抛开“玩具”的定义，IP 收藏品本质上是一种**“低价可流通的情绪资产”**。我们来聊聊情绪、身份、审美是如何被重新金融化、资产化的。在这个充满不确定性的时代，让我们一起探索，成年人是如何通过这些“低价可流通的情绪资产”，来治愈自己、表达自己，并推动全球消费潮流的。【收听本期，你将了解】： IP 收藏品市场的结构性驱动力，以及它对现代消费心理的深刻洞察。如果您有港美股 开户需求或想换券商，请微信私信我。券商专业人员会协助你完成整个流程。允许我赚个广告费的话，就用这个开户链接，写我的邀请码：ZQBCEK开户港美股请点击我！我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 AQR 《hold the dip》策略部分【市场回顾】近5交易日，纳斯达克指数涨幅0.91%，标普500涨幅0.31%，道琼斯指数涨幅0.50%，罗素2000指数涨幅0.84%，费城半导体指数涨幅3.84%。如果您有港美股 开户需求或想换券商，请微信私信我。券商专业人员会协助你完成整个流程。允许我赚个广告费的话，就用这个开户链接，写我的邀请码：ZQBCEK开户港美股请点击我！我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
在一个又一个降息周期中，人们总是欢呼雀跃，认为牛市和财富自由近在眼前。但为什么每次潮水退去，总有无数聪明人输掉一切？在这期节目中，查理芒格，这位经历过十几次降息周期的资深投资者，为你揭示隐藏在“宽松”背后的最大陷阱。📌 本期核心内容： 揭秘“三重幻觉”：为什么你的财富数字在涨，购买力却在缩水？深度解析财富幻觉、能力幻觉和安全幻觉，它们如何联手摧毁你的理性，让你在市场中盲目追高。 对抗“制度性强迫症”：当整个系统都在激励你冒险、嘲笑你保守时，即使你知道市场高估，又如何抵制压力，坚持持有现金？ 投资界的引力定律：查理·芒格的比喻——利率就像金融世界的“引力”。低利率只是引力暂时减弱，让所有资产飘起来，但当“引力”恢复时，飘得越高，摔得越惨。 空间套利 vs. 时间套利：大多数人都在做与别人赛跑的“空间套利”；而真正的赢家，是在“时间”的错位中等待机会，比别人更有耐心。 给养老金的终极警示：你的投资是为了追求最高的收益，还是追求最确定的收益？在不确定性面前，不亏钱永远比赚快钱更重要。【查理的忠告】：降息不是敌人，降息容易产生幻觉，幻觉才是敌人。政策不是陷阱，人性才是陷阱。请放慢你的脚步，听听如何战胜这股由人性与系统共同编织的“致富幻觉”，真正做到在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。如果您有港美股 开户需求或想换券商，请微信私信我，微信咨询：Right_pocket090。券商专业人员会协助你完成整个流程。允许我赚个广告费的话，就用这个开户链接，写我的邀请码：ZQBCEK开户港美股请点击我！我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播AI幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
本期我们从一条看似“公司爆雷”的新闻聊起：扫地机器人鼻祖 iRobot，曾经占据美国市场 80% 份额，如今却欠中国代工厂约 25 亿元人民币，账上现金只剩两千多万美元，自曝“可能撑不过未来 12 个月”。节目里我们会和你一起拆三件事： iRobot 是怎么从行业传奇，一步步走到破产边缘？ 华尔街和英文媒体如何评价这家公司、这次危机？ 当最大供应商变成最大债权人，这对中国制造、中国投资者意味着什么？这不只是一个品牌衰落的故事，而是“美国品牌 + 中国制造 + 美元资本”这一整套全球化模式，被重新定价的一个样本。如果您有港美股 开户需求或想换券商，请微信私信我。券商专业人员会协助你完成整个流程。允许我赚个广告费的话，就用这个开户链接，写我的邀请码：ZQBCEK开户港美股请点击我！我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的付费Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
各位听众，本期《左兜进右兜》带你直击一个可能改变我们观影习惯的超级大事件！Netflix 豪掷 827 亿美元，正式官宣收购了华纳兄弟（包括 HBO 和 HBO Max）的核心业务！这个数字，意味着好莱坞一半的顶级 IP——从《哈利·波特》到 DC 宇宙，从《权力的游戏》到《老友记》——都将归于一家流媒体巨头。本期我们将深入聊聊： 💸 827亿的震撼弹： Netflix 为什么要砸下如此天价，它到底买走了什么？ 🤔 下半场逻辑： Netflix 从“自产自销”转向“疯狂收购”背后的行业焦虑。 💰 观众的代价： 这场世纪并购对你的钱包和订阅体验意味着什么？是内容大爆炸，还是价格大上涨？ ⚖️ 监管风暴： 如此巨大的“内容垄断巨兽”能否通过美国反垄断审查？别错过这场流媒体时代的世纪变革，一起听听我们的深度解析！我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
本期节目，我们把视线从研报暂时移开，关注一款正引发巨大讨论的硬件产品——售罄于数秒之间的“豆包助手”AI 手机。它不仅是一部手机，更像是一次对既有数字生态的正面撞击。我们将从四个角度展开：（1）它不是手机，而是“跨应用的智能体”一个拥有系统级权限的 AI，绕过所有 App 界面，直接为你完成搜索、比价、下单、任务操作。入口被压缩成一句话，传统护城河被迫让位。（2）生态冲击与全球回响国内巨头面临入口之争的根本性挑战；而在全球范围，它让人重新审视“Copilot 模式”与“Agent 模式”的分叉道路。（3）泡沫的镜子，也是压力测试它可能强化市场对“AI 找到杀手级应用”的乐观叙事，也可能成为检验用户接受度、隐私和生态矛盾的现实测试。（4）未来的交互想象从“打开一个 App”到“下达一个指令”，从界面到无界面，AI 正尝试重写人与数字世界的连接方式。这部 3499 元的手机，价值不在硬件，而在它向旧秩序扔出的那个关键问号：我们正在走向真正的 AI 赋能，还是走向更集中的新垄断？欢迎收听，我们一起保持观察。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
最近我们合作的港美股开户券商开启了重磅新活动——“一世免佣”及丰厚现金奖励！如果你有港美股开户需求或想换券商，欢迎随时微信私信我们。券商专业人员会全程协助你完成开户流程。今天为大家解读的研报是高盛于2025年12月2日发布的研报，英文题目是 《AMERICAS TECHNOLOGY: INTERNET Holiday Season 2025: Takeaways from Cyber 5 for eCommerce & Digital Advertising》，这是一篇关于美洲科技互联网行业，特别是电商和数字广告在 Cyber 5 购物季后趋势分析的研报。刚刚结束的“Cyber 5”购物季（感恩节至网络星期一）为我们描绘了2025年假日购物季的开局图景。高盛研究（Goldman Sachs Research）对电商和数字广告领域的数据分析和行业调查显示，假日购物季开局稳健。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
见过无数高学历、高收入的医生和律师，退休时却两手空空。为什么？因为他们毕生积蓄，都用来购买致命的「伪资产」。什么是「伪资产」？ 它被包装成“投资”，实际上却每月都在吞噬你的现金流。在本期节目中，我们将用硬核的数学与逻辑，彻底揭露 5 种最坑害中产阶级的财富杀手： 🚫 车轮上的粉碎机： 为什么豪车是财富的加速消耗器？ 🚫 披着保障外衣的掠夺者： 揭秘终身寿险的隐形佣金陷阱。 🚫 没有产出的宠物石： 为什么黄金和加密货币不是投资，是一场击鼓传花的博傻游戏？ 🚫 吸血的中间商： 主动基金是如何悄无声息地侵蚀你 50% 财富的？ 🚫 通胀的午餐： 为什么长期债券是“确定的贫困保障”？如果你想实现财富自由，秘诀不在于做加法，而在于做减法。 移除这些伪资产，立刻堵住财富流失的巨大黑洞！港美股开户活动12月1号—31号专属活动��首次入资达标1万HKD 领取福利1️⃣：港股一世免佣福利2️⃣：美一股世免佣福利3️⃣：美权期一世免佣福利4️⃣：美债交易 0费用（0佣金|0平台费|0托管费|0代息收手续费）��首次入资达标2万HKD 再得福利5️⃣：500 港币金现券福利6️⃣：名认企证 100 港币现金券福利7️⃣：港股现金打免新费福利8️⃣：年化4.1% BNY 美货元基，闲钱不躺平！如果你有开户需求或想换券商，请微信私信我。券商专业人员会协助你完成整个流程。微信咨询：Right_pocket090我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
大家好，我是右兜。今天分享的是 Goldman Sachs 最新发布的《US Conviction List – Directors’ Cut（2025年12月）》更新版，这是他们每月推出的“美国金股名单”，强调各行业分析师最有 conviction 的 Buy 评级标的。原文68页。本月这份名单发生了明显调整：四只股票新增入列，三只被移除。与此同时，高盛在报告中对于当前市场环境，也有几段值得关注的判断——尤其是市场集中度结构变化、AI 出海口转向以及利率环境再定价。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
2025 年的市场，在政策波动、关税冲击与 AI 投资加速之间，不断寻找新的平衡点。随着新一年临近，J.P. Morgan 发布了最新的《2026 年全球投资前瞻》。这份报告没有夸张的预言，也没有惊悚的风险提示，它给出的，是一个表面平静、但水面之下暗流涌动的世界。在他们的笔下，2026 并不是一个简单的“强”或“弱”的年份，而是一个“被 AI 托住上沿，却被政策拖住下沿”的年份。经济、通胀、就业、政策与市场，都在微妙地同时向两个方向拉扯。既向上，又向下。既火热，又疲软。既稳态，又错位。这就是 2026。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 算力帝国的黄昏：英伟达与谷歌 TPU 的权力更迭【市场回顾】海外市场如期迎来反弹，周涨幅十分的明显。近5交易日，纳斯达克指数涨幅5.83%，标普500涨幅4.75%，道琼斯指数涨幅4.29%，罗素2000指数涨幅8.47%，费城半导体指数涨幅10.60%。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
如果明天一觉醒来，股神查理·芒格变得身无分文，他会怎么做？他给出的答案可能会颠覆你的认知：“我绝对不会做的第一件事就是买股票，我甚至连看都不会看股市一眼。”在这篇凝聚了99年人生智慧的深度剖析中，这位传奇投资人罕见地放下高深的金融理论，对那些渴望从零翻身的年轻人发出最严厉的忠告：投资是富人的游戏，而对于穷人，股市是“绞肉机”。他揭示了一条没有捷径、但无比坚实的**“从零翻身三部曲”**，从心态、技能到资本积累，为你构建一个反人性的致富系统。【核心看点】 ⚡ 穷人最应该做的第一件事： 不是寻找风口，不是建立人脉，而是要学会“出售确定性”。如何将“靠谱”这个最老土的词汇，升级为唯一的原始资本？ 🔪 从劳动力到资产阶级： 揭秘将“确定性”升级为“极致专业主义”的苦行僧之路，成为细分领域的垄断者，实现收入的指数级增长。 🛡️ 建立反消费主义的“护城河”： 为什么赚到第一桶金后，你最反人性的行为，却是翻身的进攻前提？以及如何像躲避瘟疫一样躲避债务？ 🎯 投资的正确时机： 为什么分散投资是“守城者”的策略，而“翻身者”必须像一个冷酷的狙击手，等待那“无法忽视”的一枪？ 🧠 终极燃料： 揭秘查理·芒格成功的根本——让知识和金钱一样产生复利，以及如何通过“超级叠加效应”的跨学科思维，获得上帝视角。这不是一篇关于快速致富的鸡汤，而是一份关于品格、克制、耐心和智慧的灵魂修炼地图。如果你渴望实现阶层跨越，获得真正的自由，这篇文章将为你提供最孤独、也最可靠的行动指南。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
在本期节目中，戳破投资者的三大谎言： 关于边界： 你那点在单一领域的小成就，让你产生了认知失调 。你必须知道你的能力圈边界在哪里 ，这是你唯一的防火墙 。蠢蛋才喜欢跨界，最昂贵的三字就是试试看 。 关于专业： 你那把唯一的锤子，只会让你看什么都像钉子 。单一的专业知识在投资世界里不仅帮不了你，还会害死你 。你必须建立“多元思维模型” ，用历史学、心理学和概率论 来对抗你的情绪和愚蠢。 关于成本： 你以为花几百小时研究股票是勤奋？错！你那点懒惰，才是最昂贵的成本 。投资成功不是靠天赋，而是靠终身的学习纪律和对抗愚蠢的勇气 。记住： 真正的投资，是从打造你的“能力圈”开始 。只做你懂的事！我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
UBS 在 2025 年 11 月发布了《Equity 2026 Outlook》第一部分，《Equity 2026 Outlook part 1: Equity Direction and Regional Preferences》，对 2026 年全球股市方向与区域配置做出系统判断。他们给出一个明确观点：我们还没有进入泡沫，但已同时满足形成泡沫的全部七个前置条件。在此背景下，UBS 将 2026 年 MSCI AC World 的年底目标定在 1090 点，意味着 约 11% 的上涨空间。本文带你拆解 UBS 的核心逻辑。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
今天分享的是 Goldman Sachs 于 2025 年 11 月 20 日发布的研报：《AMERICAS TECHNOLOGY: INTERNETQ32025 EPS Review: Where to from Here?》报告共50页报告回顾了美股互联网与互动娱乐板块在 Q3 财报季的主要趋势，并对 2026 年的关键变量进行了梳理。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
2025年即将收官，全球市场在宏观叙事的动荡中度过。展望2026年，摩根士丹利（Morgan Stanley）在最新发布的年度重磅报告《2026 Global Strategy Outlook: The Year of Risk Reboot》中给出了极其乐观的定调：风险资产将在2026年迎来强劲表现。研报英文原文共91页。研报日期：2025年11月16日发布机构：Morgan Stanley Research研报标题：The Year of Risk Reboot核心结论：2026 年是“风险资产重启之年”，美股最强，全球资产定价依然由美国主导。大摩策略团队认为，市场焦点将从宏观波动转向微观基本面，AI资本开支加速以及有利的政策背景将成为核心驱动力。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
本周的波动率确实偏高。英伟达财报在周三公布后，周四的上涨与下跌呈现出极强的震荡幅度。究其原因，我认为主要是年底的利润兑现期叠加市场流动性偏弱所致，周四盘面上还能看到英伟达出现一定程度的 Gamma Squeeze。如果我们把下跌简单归因于AI 是泡沫，其实解释不通——黄金和比特币同时下跌并不符合这个逻辑。尤其是比特币，最低一度回到 8.2 万美元附近，但随后又迅速反弹到约 8.6 万美元，暗示下周一整体流动性可能边际改善。本轮流动性紧张，更大程度上来自美联储的最新表态、年底的兑现卖盘，而非基本面出现了新的系统性变化。另一方面，英伟达的期权交易带来了巨大的波动，催化了明显的gamma squeeze现象。本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 Gamma squeeze的形成过程 美国宏观数据及重点事件 谷歌AI基建我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
本期我们聚焦BCA Research的一份特别报告，探讨当“资本支出繁荣（Capex Boom）”转向萧条时的历史规律。虽然AI带来了真实的生产力提升，但历史数据显示，股价往往在实际投资下降之前就会见顶 。我们详细拆解了当前AI市场的五大危险信号： 技术采用率误判： 企业AI采用率已趋于平稳 。 通缩陷阱： 算力成本和代币价格呈断崖式下跌，严重挤压盈利预期 。 债务隐忧： 甲骨文等巨头债务激增，高杠杆成为新常态 。 逃顶信号： 关注资本支出预估修正与GPU租赁成本 。 经济反噬： 尽管有AI加持，职位空缺却创五年新低 。历史不会简单重复，但总是押韵。来听听这期节目，为你的投资组合穿上一层“防弹衣”。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我们的付费知识星球《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入我们的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
今天解读一份来自 BofA Securities 在 2025 年 11 月 17 日发布的最新研报，标题是：《Core Wars：Q3 CPU Review, AMD/ARM continue to gain share over INTC》这份报告基于 Mercury Research 的第三季度数据，对 PC、桌面和服务器 CPU 市场进行了完整盘点。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
本期我们来看看摩根士丹利 11 月发布的一篇重要研报：比特币矿场正成为AI算力扩张的关键解法——甚至可能在未来三年承担多达 10–15GW 的数据中心供电能力。AI 需求暴涨、美国电力缺口持续扩大、GPU集群交付速度远超基础设施建设，这是 MS 认为当下市场最关键的“大背景”。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
今天复盘一篇摩根士丹利于 2025 年 11 月 10 日 发布的最新量化主题研究报告 —— 《Thematic Tides: Quantifying the Next Big Waves》，英文原文共计37页。这篇报告把“主题投资”彻底量化了：把叙事变成信号，把大趋势变成可执行的组合。研究团队给出四大方向、21 个子主题，并用六套量化指标去比较哪条赛道最强、哪条最贵、哪条最拥挤、哪条还没被市场挖掘。下面我们分成三部分讲：（一）四大主题框架（二）六大量化指标怎么选出强主题（三）摩根士丹利认为目前最强的四条赛道我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 AI 泡沫之争的表象与真相 美国宏观数据及重点事件 巴菲特退休前的关键一投【市场回顾】近五个交易日，纳斯达克指数涨幅-0.45%，标普500涨幅0.08%，道琼斯指数涨幅0.34%，罗素2000指数涨幅-1.83%，费城半导体指数涨幅-1.96%。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
在模型交易的圈子里，新加入的朋友常会问我：“现在这个持仓是亏损的，是不是应该买？不是买那些已经有浮盈的吧？”我会重新解释一遍：不是。持仓的不代表强势，持仓的往往恰恰是弱势票；强势票反而已经卖掉了。在这背后，其实藏着一个非常普遍的交易误区。不仅在模型交易里，在各种交易群、跟单策略、抄作业行为里都能看到：很多人抄作业时，总是盯着亏损的标的、下跌的仓位、弱势的走势；真正强势、已经形成趋势的标的，反而不敢买。这不是个别现象，而是极常见的交易行为模式。今天我们就从底层聊聊：为什么“强者恒强，弱者恒弱”这样最基本的市场规律，绝大多数人却始终做不到？我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
今天分享的研报这两天讨论比较火，基于 Morgan Stanley《Memory – Maximum Pricing Power》2025.11.10如果说过去一年最能代表 AI 时代底层逻辑变化的，不是 GPU，而是——存储。摩根士丹利最新发布的 20 多页深度研报给出了一个明确判断：DRAM 和 NAND 的价格已经超越历史高点，这一次的涨价，是“从未见过”的级别。比价格更关键的是，背后出现了真实的、可持续的业绩支撑。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
大家好，我是右兜。欢迎收听《查理·芒格有话对你说》第三期——《你最烂的投资，就是你自己混乱的脑袋》。如果前两期还算温和，那这一期，就是芒格亲自骂醒你。很多人总在问：芒格一生最成功的投资是什么？他没说可口可乐，也没说伯克希尔。他说，是他投资在自己脑袋里的那部分——知识、理性、节制，以及在所有人发疯时还能保持冷静的能力。这一集，是对人性弱点的正面开刀。我们讨论锚定效应、厌恶损失、过度自信——那些你在市场上一次次栽跟头，却从不愿承认的心理漏洞。芒格会告诉你：你亏的钱，一半给了市场，另一半，交给了你的情绪。这是一次极度不耐烦的独白。没有鸡汤，也没有安慰。它骂得很重，但每一句都是真相。因为他希望你明白——聪明人破产，不是因为不懂财报，而是因为不懂自己。本系列由我策划改写，左兜儿口述。所有内容整理自查理·芒格的原著与公开资料，并经过二次创作。如果你曾在市场里被情绪左右、被贪婪击垮、被焦虑困住——那就让这一期，替你清理脑袋里的噪音。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
2025年11月初，特斯拉召开年度股东大会。两天内，巴克莱和高盛先后发布研报，一份强调“执行”，一份强调“远方”。本期节目，我们来聊这两份报告，看看马斯克的“八万亿火星激励计划”，FSD、Robotaxi、Optimus与AI芯片的最新进展，以及华尔街对特斯拉的分歧。Barclays认为：未来一年是执行考验期；Goldman认为：这是AI重估的起点。这不是一场关于股价的讨论，而是一次关于梦想与现实的博弈。📄 资料来源：Barclays《Tesla: Comp plans passed, focus now turns to execution on "Mars shot" targets》（2025.11.6）Goldman Sachs《Tesla Inc. (TSLA): Shareholder meeting key takeaways》（2025.11.7）我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
自 ChatGPT 诞生两年后，AI 不再只是故事，而开始成为利润表上的数字。摩根士丹利最新研报《Momentum Around AI Adoption Is Building》指出，AI 的渗透正进入第二阶段——从技术叙事转向真实业绩。右兜在这期节目里，带你拆解这份研报的三层逻辑：1️⃣ 哪些公司已经在财报中量化了 AI 效益；2️⃣ 为什么这次 AI 周期与 1999 年的互联网泡沫不同；3️⃣ 以及——为什么 2025 到 2026，将是 AI 的 P&L（利润表）时代。摩根士丹利认为，这次 AI 的故事，不是炒概念，而是真实的现金流与效率红利。如果说过去两年是“GPU 时代”，那未来两年，就是“AI 开始算账”的时代。📘 原文研报：Morgan Stanley《Momentum Around AI Adoption Is Building》（2025年11月6日）我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
未来K型经济是不是一个必然？根据这篇：mp.weixin.qq.com我的观点总结我认为，“繁荣性萧条”是一个精准刻画当前矛盾时刻的概念。它揭示的深层真相是：我们熟悉的、以人的劳动时间为核心价值锚点的经济秩序，正在被以算力和数据为核心的新秩序所冲击和替代。本周宏观复盘主要内容： 美股市场回顾 美国宏观数据及重点事件 个股财报Robinhood【市场回顾】近5交易日，纳斯达克指数涨幅-3.04%，标普500涨幅-1.63%，道琼斯指数涨幅-1.21%，罗素2000指数涨幅-1.88%，费城半导体指数涨幅-3.89%。我们每期节目的英文原文件，都会在知识星球《左兜进右兜 / 美股研报》中分享。感兴趣的朋友，欢迎加入查阅英文原文。本期内容：主播左兜儿幕后制作右兜如需获得更多及时研报、英文原文，欢迎加入我的星球研报圈子《左兜进右兜/美股研报》量化模型交易信号，模型交易实时日志，欢迎加入的的Discord社区，微信咨询：Right_pocket090
