本期节目聚焦当前金融市场结构性行情，分析市场底部特征与春季行情启动窗口，解读机构资金在成交量萎缩环境下对"业绩确定性"与"产业趋势确定性"的双重追逐。深入探讨AI硬件估值逻辑、算力硬件细分轮动策略，以及机构布局的四大核心赛道（美国缺电、中国缺芯、全球缺存储、AI算力）。同时分享创新药、商业航天等潜力板块的投资逻辑与实操建议，为投资者提供穿越市场波动的确定性方向。本期围炉好友：- 王志伟：天银财富基金公司投资总监- 曹帆：国泰中兴私募基金管理有限公司私募投资人内容提要：0:07:37 市场底部判断与春季行情展望00:15:23 成交量萎缩下的市场结构与资金偏好00:18:20 机构主导行情与增量资金方向00:20:05 机构主导行情与AI硬件估值逻辑00:23:57 资金流向与极致抱团下的策略00:27:19 算力硬件细分轮动与选股思路00:33:48 机构布局的四大确定性赛道00:36:35 交易策略与风险认知00:40:04 仓位控制与投资心态00:40:41 AI细分赛道比较：液冷（0到1） vs. PCB/CPU （1到N）00:44:17 当前市场确定性主线与个人聚焦00:47:57 年末行情展望与潜在方向梳理00:51:14 机构审美与资金风格区分00:54:46 机构在科技方向的布局动态00:56:38 "老赛道"价值重估：以白酒为例01:00:02 消费行业转型与机构建仓规律01:01:54 白酒板块的现状、价值与市场角色01:05:18 恒生科技：估值、催化与市场反馈01:08:38 大宗商品（电解铝/铜）与港股背离分析01:12:27 港股AI软件与A股硬件逻辑对比01:17:49 券商板块角色转变与运行规律01:20:02 券商板块的现状与投资逻辑01:26:01 本轮"慢牛"行情的特征与背景01:28:48 创新药投资：个人实战经验与行业逻辑01:34:55 普通投资者参与创新药的投资路径01:38:24 商业航天：当前重点关注的宏大叙事方向01:40:06 商业航天：从主题转向赛道的投资机会01:42:37 人形机器人：分化中的潜伏机会与选股逻辑01:49:44 储能：基本面反转的确定性赛道01:56:02 半导体：聚焦"卡脖子"环节与景气细分02:00:03 半导体板块的催化因素与投资机会获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期金融直播聚焦嘉宾马曼然然的投资策略转型：从分散持仓转向集中布局“死不了”的确定性企业，减持创新药与科技股，加仓品牌中药与高端白酒。市场解读为政策驱动下的机构资金入场，形成“大容量抱团”与“小热点抱团”并存格局，看多至4000点。投资哲学强调能力圈与逆向布局，警示追高风险，建议聚焦顶级消费与精神消费赛道。本期围炉好友：- 私募投资人：马曼然- 中泰证券投资顾问：段云通内容提要：00:04:00 嘉宾仓位调整：从分散走向集中00:06:05 投资哲学：聚焦“死不了”的确定性企业00:14:07 市场解读：政策驱动下的机构资金入场00:17:10 后市展望：看多至4000点，关注量能与轮动00:20:01 市场中期看好与当前策略00:24:28 当前市场风格解析与赚钱效应00:27:36 对行情性质的探讨与质疑00:29:31 价值投资视角：批判热点追逐，强调能力圈与安全边际00:35:13 价值投资实操：聚焦永续经营与逆向布局00:40:02 价值投资的长期回报逻辑与选股标准00:42:06 风险规避与投资心态的演变00:46:21 聚焦已被证明的卓越公司与长期主义00:51:13 短线/趋势交易者的当前市场应对策略00:56:10 机构市下的仓位集中与效率优先原则00:59:13 存储板块的短线与中线逻辑探讨01:00:00 高位板块的选股逻辑与操作策略01:06:25 两种经典盈利模式：极致短线与极致长线01:13:22 价值投资的核心：安全感、估值与常识01:20:03 投资决策的“常识”与风险收益比评估01:22:16 IP投资的分类、确定性选择与腾讯的长期价值01:27:39 市场模式、价值感与周期探讨01:34:09 本轮行情的宏观驱动与政策意图解读01:37:16 今日盘面解析与交易成本的核心影响01:40:01 交易中的“市场回馈感”与持仓策略01:43:55 克服“追涨杀跌”的人性与逆向投资思维01:47:05 从“护城河”视角分析长期投资标的01:51:22 长期投资布局：聚焦“顶奢”与“精神消费”01:57:35 短期市场观点：关注量能与结构切换02:00:01 量能是市场可操作性的核心前提02:02:11 仓位管理与动态调仓的实战策略02:06:07 行业看好与交易决策的分离逻辑获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期直播聚焦当前震荡市下的投资策略，马老师与罗老师围绕市场反弹尾声判断、板块轮动规律及12月选股逻辑展开深度讨论。核心观点包括：控制仓位应对“电风扇行情”，警惕单脚反弹品种风险，换仓至有业绩支撑的产业核心品种；详解“故事”与“催化”的投资逻辑，梳理IDC产业大会等12月关键事件日历；并提供半导体设备、机器人等底部板块的潜伏策略，教你用时间换空间，在反人性操作中实现稳健收益。本期围炉好友：- 马安强 资深投资人- 罗皓章 和讯信息科技有限公司投资顾问内容提要：00:05:45 市场表现：指数暴力拉升，情绪回暖00:06:37 马老师观点：震荡市尾声，控制仓位00:08:40 罗老师观点：反弹延续但需观察量能00:10:13 金融板块上涨逻辑与持续性判断00:13:42 当前市场交易策略与轮动特征00:17:54 对后市判断与风险提示00:20:01 解套减仓与核心品种判断00:21:28 对反弹阳线的谨慎态度与“两条腿”理论00:22:41 剖析“利好出尽”与下跌趋势反抽板00:26:08 解读保险资金新政与反弹行情性质00:30:22 结构性行情下的“持有”策略与成本优势论00:37:08 反弹轮动顺序与“递减效应”00:40:01 当前行情轮动特征与持股策略00:43:45 指数震荡格局下的仓位管理与操作建议00:48:34 “催化”驱动的持股逻辑与12月选股要点00:52:43 “故事”与“催化”的生动比喻及12月重要会议日历00:56:57 持仓结构优化：换仓至有业绩的产业核心品种01:00:00 当前市场困境与持股梳理策略01:04:10 成交量制约下的市值选择与板块内调仓01:08:28 产业链定位决定股价弹性01:12:26 总结：如何筛选与等待核心品种01:14:35 商业航天板块分析与量化市场下的操作策略01:20:00 当前题材股操作策略：要信早信，敢于试错01:21:39 潜伏策略的难点与价值：忍受震荡，等待催化01:24:09 美股催化下的A股联动与操作手法01:26:48 散户参与热点交易的现实困境：对手盘强大01:28:08 个人交易案例复盘：回调买入与止损纪律01:30:18 当前可关注的底部方向与热点交易的本质01:34:43 行业视角下的投资建议：反人性与底部潜伏01:40:03 投资理念梳理：热点交易与长期潜伏的权衡01:42:47 潜在机会方向梳理：有故事、待催化的领域01:53:13 资金视角下的实操选股法：强于板块与龙头跟随02:00:00 基于“股性”与历史表现的选股实战逻辑02:08:08 个人仓位管理与春季行情布局策略02:09:31 春季行情核心方向梳理与机构思维02:13:06 对锂电池、光伏等板块的周期判断与操作建议02:16:34 利用均线系统识别股票所处周期02:17:47 坦诚分享交易中的回撤与心态获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
沪指调整进入关键期，嘉宾朱斌、周彪指出3810-3816点为核心支撑区间，调整或于下周初结束。技术面显示当前处于ABC三浪调整末端，量能萎缩至1.5万亿释放积极信号，但需警惕明日"摩尔线程"上市对资金的分流效应。商业航天板块因持续资金流入成为穿越周期的结构性主线，机构已开始布局调整充分的机器人、创新药及绝对低位的券商板块。核心策略提出"指数左侧布局，个股右侧交易"，投资者可关注抗跌且量能放大的标的，避免追高或恐慌割肉，仓位管理需匹配自身风险偏好。本期围炉好友：- 中国银河证券金融街首席投资顾问：诸斌- 中国银河证券安贞门营业部投资顾问：邹烨内容提要：00:02:05 节目开场与市场情绪观察00:05:47 技术分析：调整周期、空间与量能预判00:14:22 关键事件影响与止跌信号探讨00:19:09 板块视角下的市场结构分析00:20:01 市场调整接近尾声的判断与左侧布局思路00:24:02 潜在方向分析与跟随策略00:27:21 左侧与右侧交易的选择及指数权重扰动00:31:08 仓位管理：心态与概率的平衡00:36:21 破位情景下的应对策略与专业视角00:40:03 左侧与右侧交易者的核心区别00:41:28 当前核心问题：3816前低破与不破的应对00:43:29 “周期错配”下的选股与择强逻辑00:47:02 两位老师策略差异总结：择时与应对00:50:46 技术面关键支撑位分析00:52:07 左侧布局的前提：洞察资金动向与匹配自身情况00:55:20 “短快零”与“温准狠”两种左侧模式详解01:00:03 “文准狠”模式的核心逻辑与筛选标准01:01:08 “短快灵”与“文准狠”的实操区别及风控01:04:05 通过案例辨析“文准狠”与“短快灵”01:09:12 资金效率、仓位管理与投资者心态01:14:13 结构性行情下的左侧布局真谛01:20:00 节目预告与互动引导01:22:36 近期资金动向观察：机构“小转大”迹象01:26:00 市场调整期的时间预期与风险提示01:29:32 创投板块：重塑市场定价体系的核心机遇01:36:05 创投概念的投资难点与简化思路01:40:05 简化投资策略：跟随资金与潜伏冷门热点01:42:49 从生活与产业变革中寻找投资线索01:45:45 “大左小右”交易心法：市场与个股的周期错配01:47:42 坚持主线与抵御信息干扰01:53:49 宏观周期视角下的科技主线与板块轮动01:58:41 资金视角分析“现任”方向：AI端侧与创投02:00:02 AI芯片行业资金动向与基本面判断02:00:49 创投行业的投资逻辑与方向选择02:03:36 科技板块与市场指数的联动关系02:04:14 新股上市（打新）的关注要点与市场影响02:05:36 节目总结与互动获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期节目聚焦春节前市场策略与风险控制，点总与卢杰深入探讨市场展望与策略调整，分析流动性内外因素，研判调整节奏与底部信号，强调珍惜现金、警惕V型反转陷阱，建议结构性'苟住'而非全面看空，为投资者提供节前布局参考。本期围炉好友：- 资深投资人：卢杰- 北京东方睿石投资管理有限公司合伙人：才典内容提要：00:06:14 典总：春节前市场展望与策略调整00:12:07 卢杰：大势判断下的空仓逻辑与时间节点预判00:20:05 市场体感与年底效应初探00:23:26 “刻舟求剑”之辩与流动性逻辑深化00:24:45 影响流动性的内外因素分析00:27:38 调整节奏与底部研判：放弃精确点位，关注转折信号00:29:34 反弹与反转：珍惜现金，警惕V型反转陷阱00:31:15 当前策略：并非全面看空，而是结构性“苟住”00:33:39 高位股风险：情绪脆弱期，“鬼故事”的杀伤力00:36:00 散户困境:逆势操作如同"夕阳行业"中挣扎00:38:00 投资分析框架与当前“风”的本质00:40:02 市场情绪化炒作的特征与风险警示00:41:11 散户亏损数据揭示的残酷现实00:42:22 散户在牛市中的典型困境与反思00:44:20 互动反思：直面亏损与问题根源00:48:04 散户亏损的根本原因：缺乏交易体系00:53:46 交易计划与承受能力的关键性00:55:33 买方思维与实战认知:筛选信息与建立框架01:00:00 市场本质认知与投资者定位01:02:46 探讨稳定盈利模式与普通投资者的学习路径01:04:39 构建个人投资框架的务实路径01:13:27 所有盈利者的共同核心: 风险控制体系01:20:00 成功交易者的核心纪律：止损与生存01:23:20 止损纪律的个性化与账户波动管理01:26:49 交易体系的优先级:先建立框架,再学习分析01:33:36 交易系统的本质：量化规则以规避人性01:40:04 技术指标的底层逻辑与量化思维01:43:39 市场分析框架:从大势到买卖点的决策层级01:47:41 弱势市场下的两种策略:打野与苟着01:55:02 补充方向与策略重申02:00:01 短线交易评估与“打野”策略02:01:04 逆市中的短线机会与光刻机/胶方向02:01:30 光刻机/胶方向的长期逻辑与事件催化02:02:10 年底机构“抢跑”逻辑与选股标准02:04:21 高景气度公司的市场表现与趋势观察02:05:20 节目总结：交易体系与机会把握并重获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期直播聚焦12月市场震荡格局，解析风格切换背后的资金博弈逻辑。嘉宾从量能缩量、60日均线支撑等技术指标切入，预判3927点缺口回补路径，并提出"保持仓位主动，防二次恐慌杀跌"的实操策略。针对12月布局，重点拆解AI端侧应用、存储芯片等业绩增长主线，以及人形机器人、绿甲醇等前瞻性赛道的左侧布局机会。同时分享"独角兽借壳"主题筛选方法论与十二月操作口诀，为投资者提供从宏观研判到微观选股的全维度指南。本期围炉好友：- 中泰证券北京分公司投资顾问：刘彧- 中泰证券北京分公司投资顾问：段云通内容提要：00:00:05 市场情绪与节目开场00:04:20 段云通：市场风格切换与风险判断00:06:59 刘毅：量能、缺口与极限位分析00:13:00 刘毅：两种可能的走势路径00:15:21 段云通：下跌信号、时间窗口与中期展望00:20:02 12月市场展望与仓位策略00:24:01 风险权衡与短线生态观察00:28:03 12月操作口诀与新旧热点研判00:34:39 投资方法论与龙头股经验谈00:40:00 当前市场风格与操作策略反思00:44:22 投资方法论：聚焦资金与认知圈00:47:50 人形机器人行业分析与选股逻辑00:53:08 年末市场展望与仓位管理思路00:56:22 春季行情布局方向探讨01:00:01 2024年投资主线与市场底逻辑梳理01:01:22 方法论总结：如何筛选明年机会01:02:19 AI端侧细分赛道数据对比与基本面验证01:06:25 案例分析：机器人减速器的"左侧等待"策略01:08:52 游资主导日盘面特征解析01:11:06 产业链深挖：微机电系统（MEMS）的投资逻辑01:15:26 当前市场困境与投资者应对之道01:20:01 投资者成长路径与系统性思维培养01:27:02 十二月市场机会与布局方向01:32:56 "独角兽"借壳主题的深度筛选方法论01:40:12 短期交易性机会补充01:40:00 12月行情展望与选股策略01:41:17 投资心态与操作口诀01:42:34 明年一季度业绩确定性与AI投资逻辑01:44:22 当前市场特征与明年展望01:47:17 概念炒作与"证伪"风险01:48:30 量能分析与市场安全边际探讨01:50:32 "汪汪队"托底与下跌极限位判断01:55:19 看好的方向：贵金属（铜、银）01:57:03 券商板块的角色与市场态度观察02:00:02 券商板块的当前定位与市场角色02:01:06 券商板块未来功能的重新定义02:02:41 券商板块资金结构变化与历史经验对比02:04:22 适应市场变化与投资方法论转变02:07:35 个人投资心法：聚焦、风控与仓位管理02:13:09 对投资者的共勉与节目愿景获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期直播特邀资深市场分析师，聚焦春季躁动提前启动信号，解析科技股引领市场的可能性。从宏观政策与市场底背离切入，分享均衡配置策略：科技成长股的机构持仓变化、消费板块估值修复机会及新能源左侧布局时机。技术分析环节详解"ABC结构调整完成"的确认信号，更有散户必学的交易哲学——如何在情绪化市场中保持理性判断。适合所有想把握跨年行情的投资者，教你在波动市中实现确定性收益！本期围炉好友：- 邸臻 资深投资人- 山水 上海证券通投资顾问内容提要：00:04:50 市场定性：春季躁动可能提前，科技股是关键00:06:59 投资策略：均衡配置，控制仓位00:13:01 技术分析：等待ABC结构调整完成00:17:27 市场结构分化与指数共振观察00:20:00 市场调整与指数共振逻辑00:22:06 交易哲学：确定性优先与优势放大00:26:24 市场包容性与个人交易体系00:29:06 盘面解读与不同风格的碰撞00:33:11 如何应对分裂的市场与建立交易框架01:00:02 ETF投资策略与时机选择01:00:57 投资方法论：聚焦能力圈与尊重市场结果01:07:15 短线实操：识别资金属性与龙头定情绪01:10:40 游资行情下的板块选择与聚焦策略01:13:14 商业航天案例分析与短线纪律01:20:00 普通投资者的精力分配与交易核心01:23:31 价值发现与投机结合的交易哲学01:27:15 “中军”概念解析与板块健康度判断01:34:15 对当前AI（端侧）热点的分析与交易提示01:38:34 对不同交易风格的总结与建议01:40:00 交易风格适配与AI端侧热点解析01:42:41 AI端侧应用场景与产业链分析01:46:50 热点行情阶段判断与参与策略01:49:33 当前市场技术买点分析与主线梳理01:50:48 个人投资体系分享：价值与短线的融合01:52:45 后续布局思路与证券板块技术分析01:54:46 被套案例分享与仓位管理心得01:57:08 投资成长经历与市场认知02:00:01 行情应对与投资心态获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
11月收官日A股上演超预期反弹，光学光电子板块以12%涨幅领涨市场。本期播客深入拆解背后逻辑：为何机构在情绪底部逆势加仓？科技股轮动存在怎样的传导链条？实战派分析师首次公开"反人性操作手册"，警告"暴跌买涨"三大陷阱，详解光模块→半导体设备→PCB材料的精准切换节点。针对创业板3130点关键阻力位，独家提供量能突破公式与ETF对冲方案，助你把握年末科技主线的最后上车机会。本期围炉好友：- 马安强 资深投资人- 罗皓章 和讯信息科技有限公司投资顾问内容提要：00:01:59 市场反弹行情总结与反人性操作逻辑00:08:12 创业板反弹逻辑与下周操作预警00:11:52 光学光电子板块领涨逻辑与持仓结构反思00:19:21 超预期强度下的加仓时机判断00:20:01 市场强度超预期与加仓策略00:22:35 情绪底部的反弹逻辑00:24:17 板块轮动与调整空间分析00:30:06 指数驱动力量解析00:33:01 光学光电子板块挖掘逻辑00:36:31 下周市场展望与补缺路径00:40:00 上证补缺依赖科创与有色逻辑00:41:27 双创产业逻辑与事件催化00:44:06 半导体设备与科创50权重联动00:47:38 补缺路径排除证券依赖00:48:25 科技股轮动顺序与量能制约00:56:20 PCB材料与硬件端布局逻辑00:59:16 超跌反弹核心与权重辨识01:00:00 指数成分股解析与看盘工具01:04:00 量能对个股表现的关键影响01:07:10 年末行情展望与底部判断01:09:31 ETF配置策略与市场风格转变01:16:01 交易模式转型与龙头股操作逻辑01:20:00 龙头股的时间优势与追涨杀跌本质01:22:24 市场生态变化与强者恒强逻辑01:25:17 光模块产业链深度比较与轮动机会01:30:16 低位板块机会：SOC端侧芯片与AI穿戴01:33:39 美股映射与存储芯片预期博弈01:37:27 SOC板块历史复盘与参与策略01:40:01 券商板块弱势分析与投资逻辑01:44:48 机器人板块机会与资金轮动01:50:19 量能对市场影响与储能板块01:51:36 AI产业链深度解析与谷歌TPU机遇01:58:21 下周科技方向操作策略02:00:00 下周科技方向与操作策略02:01:26 存储芯片反弹空间与技术分析02:04:10 高位品种风险提示与离场时机02:08:26 下周市场节奏与布局方向02:10:23 创业板指数关键位与操作原则02:13:08 锂电池板块轮动逻辑与强度分析02:15:14 个股轮动规律与操作技巧获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期内容聚焦禅论技术结构与市场阶段判断，剖析超跌反弹性质与信号缺失问题。详解123结构确认方法与进场策略，以及被套持仓应对方案。强调等待结构完成再行动的交易纪律，从战略视角甄别标的，解析反弹行情中的风险与机会，为投资者提供短期波段到中长期布局的实战指南。本期围炉好友：- 邹烨 中国银河证券安贞门营业部 投资顾问- 山水 投资顾问内容提要：00:04:00 科技线退潮后维持空仓00:07:32 超跌反弹性质与市场信号缺失00:09:36 投资者心态修炼与市场反思00:16:50 当前市场机会梳理与参与条件00:19:34 交易策略执行与市场观测重点00:20:01 缘论交易观:等待结构完成再行动00:21:04 123结构确认与进场方法00:22:06 当前市场阶段与被套应对策略00:23:31 反弹行情性质与操作纪律00:24:38 本轮反弹特征与投资者反馈00:25:32 市场环境分析与资金动向00:28:05 短线生态变化与跟随策略00:31:51 中长期趋势与短期调整关系00:34:18 投资者心态分析与战略重要性00:38:01 实战图解与当前位置分析00:40:01 技术分析与交易观建立00:45:25 被套持仓应对方案00:49:01 战略视角与标的甄别00:54:08 多维度分析与市场展望01:00:03 市场二次下探预期与战略布局01:03:05 当前操作难度分析与资金观察01:05:10 交易心法：服从规律与定位自我01:08:14 交易体系构建与认知升级01:10:03 科技反弹性质与资金面分析01:12:36 "主力"概念辨析与投资本质01:15:02 科创50ETF布局策略与人性管理01:20:00 短线交易与投资逻辑统一性01:21:17 交易绩效与市场环境匹配01:23:14 量化思维在交易中的应用01:26:13 交易系统优化与样本统计01:32:01 当前市场心态调整与机会观察01:33:08 超跌板块轮动机会挖掘01:35:01 潜伏策略与标的筛选标准01:40:00 当前市场环境与潜伏策略01:42:30 商业航天的长期投资逻辑01:46:29 OCS与固态电池机会分析01:48:04 超跌反弹与技术分析框架01:53:41 时间维度与投资者画像01:57:11 未来布局思路与总结02:00:00 市场策略与错误处理02:01:10 卖飞现象的交易认知02:02:46 机构与散户投资差异02:03:39 交易痛点与选股验证02:04:41 OSCS个股资金分析02:06:25 学习建议与明日预告获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
当前市场分化显著，指数下行空间有限但多数行业仍需深度调整，科技主线（AI、算力等）在波动中展现强劲韧性，CPO等细分领域逆势创新高。资金通过ETF呈现"大跌大买、反弹兑现"特征，机构行为影响市场节奏。春季行情窗口明确，关注3700点技术支撑位与春节前后启动时点，当前调整期是筛选抗跌性强、逻辑未破标的的黄金阶段。本期节目将解析长线（科技上游）与短线（连板题材补涨）差异化策略，结合仓位管理技巧，把握科技主线确定性机会。本期围炉好友：- 陈阳凡 信达证券总部投资顾问- 杨成明 信达证券总部投资顾问内容提要：00:01:15 市场分化与反弹持续性探讨00:06:26 技术面视角下的反弹性质与周期定位00:07:52 ETF资金流向揭示的市场节奏调控00:09:48 行业与指数的分化调整特征00:15:52 技术支撑位与春季行情时间窗口00:22:35 牛市中的上车策略与资金行为观察00:27:34 调整期中的机会筛选与科技主线坚守00:30:01 市场调整中的机会把握与自选池管理00:33:18 不同持仓状态下的应对策略00:44:30 不同投资周期的操作逻辑00:50:27 强势板块的调整特征与资金逻辑00:54:54 波段位置量化工具与应用01:00:00 医药板块底部识别与拐点确认方法01:03:25 不同波段位置的资金逻辑与板块特征01:12:31 行业多空扫描表使用指南01:17:06 不同波段位置的操作策略01:22:21 实操总结与工具应用01:30:09 长线机会聚焦科技主线01:30:08 中长线投资逻辑与科技主线定位01:33:04 科技细分方向与AI产业链布局策略01:40:30 短线操作策略与市场轮动把握01:47:08 多策略适配与仓位管理心法01:52:00 短线补涨实战案例解析02:00:00 直播预告与内容安排02:01:29 牛市回调中的投资策略02:03:28 当前市场阶段总结02:03:43 科技主线投资机会分析获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期节目聚焦2025年12月市场三大核心议题：政策面如何释放风险偏好驱动信号？流动性政策空间能否支撑市场估值修复？AI应用能否接棒成为下一轮主线？嘉宾从年底行情节奏、资金流向、情绪指标等维度拆解市场运行逻辑，详解技术路线竞争中的投资机会，特别提示港股配置窗口与开源生态产业链机遇。本期围炉好友：- 卢杰 资深投资人- 高乐 中国银河证券财富星首席投顾 内容提要：00:08:36 十二月政策预期与风险偏好驱动00:23:33 流动性政策空间与市场定位00:39:31 AI应用或成下一轮主线方向00:47:08 年底行情节奏与仓位管理建议00:48:59 12月底资金流向与市场节奏00:50:11 市场回调深度与情绪判断00:52:27 情绪见顶信号与AI方向关注00:55:00 技术路线竞争与投资策略00:58:13 港股投资机会与配置策略01:01:57 开源生态与自主可控产业链01:06:06 投资心态与ETF配置建议01:12:18 市场风格与资金偏好01:17:59 ETF选择与定投策略01:23:16 AI应用主线判断与观察要点01:29:49 互联网公司财报解读与AI应用前景01:38:59 AI应用商业化落地方向01:40:26 业绩兑现与市场炒作逻辑01:42:09 AI细分行业分类与轮动特征01:45:00 AI趋势转折观察与历史类比01:48:20 牛市核心主线与配置策略01:51:10 弱势行情交易心态与体系01:55:17 机构年末行为与明年市场展望01:57:56 险资深度解析与市场影响02:06:17 数据验证与流动性展望获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期播客浓缩直播核心策略，从短期风险到长线布局层层拆解：先剖析中阴线后弱反弹的隐忧，再聚焦商业航天、AI应用端等热点板块的博弈逻辑——既有游资推动的军工联动机会，也有巴菲特减持英伟达背后的应用端转向信号；技术派关注缩量止跌与券商护盘缺失的警示，价值派则详解芯片板块回调30%后的龙头配置价值。赵汛、段云通两位嘉宾碰撞观点，从“假阳线情绪维护”到“30%-50%波动不扰长线持仓”，再到“热点试错的风报比优势”，最终落脚于流动性紧张下的年底操作纪律：不盲目抄底、严守止损线，等待12月中下旬政策窗口的修复契机。本期围炉好友：- 段云通 中泰证券投资顾问- 赵汛 地德天勤资本合伙人内容提要：00:10:05 市场情绪与短期修复预期00:11:23 商业航天与科技板块持续性00:13:44 技术形态与资金行为解读00:17:29 长线布局与仓位调整逻辑00:20:58 假阳线意义与市场心理博弈00:29:03 操作策略与仓位管理建议00:34:18 长线投资心态与交易纪律00:38:49 短线交易训练与热点捕捉00:45:35 策略适配与交易系统构建00:48:59 板块梯度与试错价值分析00:49:41 交易策略制定与资金属性匹配00:52:49 投资体系构建与风格选择00:56:19 价值投资买卖点逻辑00:59:53 年底资金面分析与机构行为01:08:07 价值投资适普性与认知成长01:15:12 AI产业链从硬件到应用的演进01:23:00 AI应用端投资体验与信仰构建01:38:33 商业航天题材与军工属性01:38:58 商业航天的产业定位与投资视角01:42:33 热点题材的参与策略与风险控制01:45:58 价值投资的行业研究方法论01:54:51 当前市场困境与流动性展望02:06:13 机构行为解读与投资心态调整02:14:32 产能过剩背景下的投资主线02:20:27 短期交易纪律与总结获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
今日加更节目是北京广播电视台-财经频道-新媒体账号@天下财经投资者 推出的创投类直播节目《创投天下》，节目旨在搭建“资本-企业-产业”三方直连的沟通桥梁，通过真实对话传递投资逻辑，赋能投资者能力成长。本期内容聚焦商业航天与地理空间情报产业，从“观微科技”这一国家级专精特新“小巨人”的实践出发，系统拆解卫星导航、通信、遥感及算力四大板块的演进脉络，展示卫星数据在国防安全、农业生产、金融尽调、城市治理等领域的真实落地。节目通过中美产业规模与技术细节对比，量化呈现差距与追赶路径，指出中国商业航天在政策支持、基础设施和应用场景上的独特优势，并强调应用端先行、服务费模式崛起的投资主线。对于关注新质生产力、希望把握未来十年产业级机会的投资者，本期内容兼具产业深度、技术干货与可操作的投资框架。嘉宾主持：- 笨嘴哥 前股份制银行投行部负责人特邀嘉宾：- 汪磊 北京观微科技有限公司创始人、总裁- 赵汛 地德天勤资本合伙人内容提要：00:00:03 商业航天产业与公司介绍00:04:01 地理空间情报核心应用场景00:14:37 多波段卫星观测技术突破00:17:00 数据源演进与国产化替代00:20:43 二级市场投资逻辑构建00:25:12 农业领域深度应用案例00:36:47 金融尽调与投资决策支持00:42:04 行业爆发核心驱动因素00:48:52 产业确定性增长展望00:48:57 商业航天与低空经济发展确定性00:50:39 卫星产业四大板块发展脉络00:52:28 中美地理空间情报产业差距分析00:55:57 中美卫星技术具体差距00:57:54 美国市场需求规模实证00:59:55 卫星应用投资价值分析01:01:46 商业航天发展逻辑01:03:48 官微科技产品体系与商业模式01:14:10 农业应用商业化路径01:19:18 双轮商业模式验证01:23:46 企业融资与发展规划01:34:02 投资人选择标准01:37:05 行业发展挑战与风险01:38:54 商业航天发展瓶颈与标准化挑战01:40:43 上市公司商业模式借鉴与经验参考01:43:02 商业航天出海机遇与时代红利01:44:34 商业航天发展关键与战略意义获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者
本期播客聚焦A股“黑色星期五”暴跌后的生死操作指南！嘉宾团队直击上证跌超2%、创业板重挫4%的极端行情，拆解三大核心矛盾：① 锂电池板块因碳酸锂价格暴跌引发“信仰资金”集体逃亡，锂矿股与商品价格高度绑定的致命风险；② 科技赛道分化——AI应用、光学光电子成抗跌主力，而高位芯片、英伟达链仍受美股拖累；③ 市场情绪连续四天冰点（超4000股下跌），周一10:30或现超跌反弹关键窗口。从量化资金加速杀跌的生态巨变，到光伏/机器人板块的资金轮动逻辑，再到“闲钱投资”心态管理，全程输出“不割肉等反弹”“区分高低位品种”“紧盯商品价格”等硬核策略…本期围炉好友：- 马安强 资深投资人- 罗皓章 和讯信息科技有限公司投资顾问内容提要：00:00:03 - 市场大跌开场与情绪安抚00:02:49 - 技术分析与调整预判00:07:10 - 大跌原因解析与市场结构分析00:15:01 - 市场情绪冰点与反弹预判00:25:01 - 板块轮动与机会梳理00:35:01 - 不同板块反弹节奏解析00:45:01 - 锂电池风险警示与操作建议00:52:19 - 锂矿板块风险警示与商品价格联动00:53:46 - 信仰资金离场特征与操作建议00:54:09 - 量化资金对交易模式的冲击00:57:00 - 锂矿后续走势研判与差异化操作00:59:31 - 光伏板块受锂电拖累与反弹条件01:03:56 - 光伏中长期逻辑与明年机会01:11:23 - 机器人板块与锂电资金关联性01:12:51 - 科技持仓回撤与心态管理01:26:28 - 半导体材料优于设备的逻辑01:28:21 - 光刻胶板块情绪属性与机会01:30:26 - 半导体整体企稳与补跌风险01:41:08 - AI软件板块催化与操作策略01:44:26 - 英伟达链依赖性与光模块细分01:45:39 - 英伟达产业链分析与细分领域机会01:48:27 - 液冷板块周期判断与春季行情布局01:52:18 - 情绪面主导下的短期操作策略01:54:58 - 市场恐慌逻辑与底部信号验证02:01:52 - 四季度资金面解析与春季行情逻辑02:11:09 - 账户配置透明化与投资心法02:16:46 - 下周初关键走势预判与板块机会02:22:51 - 主力行为分析与散户应对策略02:27:41 - 投资心态建设与节目预告获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
当前市场情绪处于冰点，3900点整数关口成为多方重要防守阵地。本期节目深入解析当前市场格局，提出"5成仓位"的防守反击策略，重点布局高股息蓝筹与科技龙头的平衡配置。通过投资者风险分层，针对不同风险偏好者给出分层仓位管理建议，助你在震荡市中把握结构性机会，规避潜在风险。本期围炉好友：- 邹 烨 中国银河证券安贞门营业部投资顾问- 诸 斌 中国银河证券金融街营业部首席投资顾问内容提要：00:04:38 冰点行情与3900点关键支撑00:15:30 防守反击框架：仓位控制、低波品种与板块赢面00:29:27 被套与风控：投机/投资区分、3900破位风险与对冲工具00:41:40 投资与投机自检：高股息价值股 vs高波科技00:48:59 科技龙头 vs中小票，估值与“审美疲劳”00:52:00 缩量上升趋势中的操作：利于高抛，不宜杀跌00:56:00 妖股、游资与"短期苦日子"01:00:00 投资者分层与风险承受力：该玩什么品种01:04:00 游资抽血与极端波动：低波动蓝筹+半仓策略01:08:02 如何判断"起稳"：黄线、创业板与平均回撤01:13:00 快刀 vs慢刀：两种调整路径与情绪管理01:19:00 深套后的应对：分批认错、保留教训仓、重建体系01:24:00 多周期均线框架：用20日/60日/年线给自己“规矩”01:28:00 中长期市场与科技/消费逻辑：场景与需求决定天花板01:36:41 创投、券商与12月潜在主线：3900点成败的关键01:38:59 摩尔上市与创投预期01:40:51 科技与能源金属：锂矿短期见顶信号01:45:18 能源金属调整与行情“调整尾声”的判断01:49:39 仓位管理、凯利公式与“涨跌伴生”的投资观01:54:58 新能源、锂矿、光伏与机构重仓逻辑01:58:59 能源、电力、光伏的中长期机会与算力需求02:01:08 11月关键窗口：最难熬几天与创投预热02:02:45 创投投资原则：戴好头盔、分散与仓位上限02:05:22 新旧赛道轮动：新质生产力与老白马的时机02:09:01 创投细则：主营稳定、估值合理与IPO参股02:10:09 控制仓位、分批减仓与今年“慢牛”的特殊性获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
2025年市场调整背景下，本期节目聚焦冰点情绪周期底部特征，解析政策护盘与权重轮动逻辑，拆解"天庭-人间"资金结构与年末博弈策略。深入探讨AI科技革命主线持续性，剖析从创新药到可控核聚变的生产力变革逻辑，以及科技泡沫争议背后价值创造与算力周期的博弈。为投资者提供穿越市场波动的实战分析与主线布局建议。本期围炉好友：- 李智刚 北京景盛谷私募基金管理有限公司 私募基金管理人- 曾丹青 北京凌澜私募基金管理有限公司基金经理内容提要：00:05:15 节目开场：市场调整背景与核心问题抛出00:09:22 冰点与情绪周期：何谓真正见底00:14:24 政策护盘、权重轮动与牛市大格局00:19:40 “天庭-人间”资金结构：年末资金博弈与科技主线00:24:13 明年叙事仍是科技？资金何时抢跑00:29:20 AI科技革命：从创新药到可控核聚变的生产力逻辑00:35:00 AI有没有泡沫？价值创造与算力周期的博弈00:42:00 起点不同、仓位不同：如何重建持仓心态00:45:00 牛市中期调整形态与“出电回弹”买点实战00:48:59 “出电/触跌反弹”形态：在下跌中筛选强势股与好公司01:03:08 AI应用端：行情位置、明年主线与“资金筛选”思路01:16:40 产业周期与资金视角：如何在大趋势中拿住、筛选与止损01:30:43 能源与储能：第二梯队行情、AI外溢与“宁王/新王”估值判断01:39:31 可控核聚变与高温超导：类比“英伟达”的细分赛道01:38:59 高温超导材料与可控核聚变中游机会01:47:38 做功课的重要性与不点名个股的边界01:49:59 证券板块的估值、角色转变与配置定位02:00:22 主题投资的预期管理：新疆等“逻辑不及预期”的案例02:03:16 恒生科技指数的长期价值与短期“拉胯成分”02:06:51 科技板块仓位管理与AI应用端的高低切换02:08:33 年底行情的心态与功课方向获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期直播聚焦当前市场核心热点，深入解析ST板块投资机会与风险边界，拆解高标股回调信号背后的资金逻辑。针对散户投资者，提供"左侧布局+右侧确认"的实战策略，结合指数构成解析、弱者思维心态建设、中小盘市值切换等核心内容，教你把握市场切换节奏。更有实时互动问答环节，解答观众最关心的仓位管理、板块轮动等实操问题，助你在震荡市中找准投资方向。本期围炉好友：- 才典 北京东方睿石投资管理有限公司合伙人- 段云通 中泰证券投资顾问内容提要：00:04:09 节目开场与市场概况00:07:12 ST板块活跃原因与市场情绪分析00:10:23 高标连板行情展望与主线回归00:13:34 指数构成与散户投资纪律00:19:27 普通投资者收益预期与弱者思维00:26:31 时间框架与交易心态调整00:30:13 中小盘风格与市值切换策略00:39:39 市场风格轮动与当前策略00:46:44 高位股风险与监管应对00:49:14 AI电商逻辑与中下游机会00:51:04 软件行业投资逻辑与风险分析00:54:53 AI应用端选股方法论与实操建议01:00:33 软件行业价值锚点：C端落地与资本开支周期01:04:50 券商板块估值与配置逻辑01:15:45 半导体产业链分化与国产替代机遇01:25:49 市场阶段判断与热点轮动特征获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期节目聚焦市场震荡期的投资逻辑，解析当前市场"结构性分化"特征与"反共识盈利者"画像。重点拆解科技股的三大机会（AI算力、半导体国产替代、消费电子创新周期）与估值风险边界，对比消费股"品牌护城河"与医药"创新周期"的长期投资价值。结合茅台渠道改革案例与年底资金转向迹象，提供"科技成长+消费防御"的组合配置思路，帮助投资者在波动中把握确定性机会。本期围炉好友：- 马曼然 私募基金经理- 刘彧 中泰证券北京分公司投资顾问内容提要：00:09:00 当前市场特征与传统投资困境00:11:37 今年盈利者画像与操作风格00:17:38 科技股短期机会与风险预警00:21:26 长期投资逻辑与持有能力的重要性00:31:44 AI行业周期与明年关键节点00:39:55 年底资金转向与防御板块布局00:46:14 消费股长期逻辑与商业模式护城河00:48:59 茅台投资逻辑与消费群体变迁分析00:53:45 医药与科技赛道潜力对比01:00:03 AI时代投资逻辑与标的筛选01:03:39 企业基因与成功案例深度解析01:18:01 锂矿板块与涨价逻辑分析01:25:10 选股标准与国企/民企之争01:34:00 长期持有与分红策略01:38:59 长期持股与分红复利价值01:41:00 投资账户管理与实践案例01:45:14 稀土与半导体封装行业观点01:46:51 券商板块新定位与市场功能01:49:18 券商业务转型与创新方向01:58:05 ST股投资逻辑与风险提示02:04:31 短期市场走势与操作策略02:06:07 未来投资思维与人口结构洞察获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期节目精选11月14日视频号直播核心内容，聚焦市场调整周期规律、科技板块资金逻辑、锂电光伏对比、稀土投资策略、半导体建仓信号及龙头股选择方法。分析师结合最新政策动态与市场数据，拆解科技板块轮动特征，解析稀土产业投资逻辑，提供兼具数据支撑与实操价值的决策参考。本期围炉好友：- 马安强 资深投资人- 罗皓章 投资顾问内容提要：00:02:17 市场调整规律与下周预判00:03:50 科技板块依赖性及资金逻辑00:06:34 调整末期策略与仓位管理00:11:09 量化资金行为与操作难点00:16:33 板块轮动与强势股补跌00:24:57 锂电与光伏的对比分析00:44:59 有色与小金属投资逻辑00:49:17 稀土板块趋势与反弹策略00:52:19 稀土投资逻辑与价格监控00:57:51 稀土永磁材料与细分机会01:02:29 半导体板块分析与建仓信号01:11:50 龙头策略与散户投资心态01:20:46 市场环境与成交量底线01:31:53 阿里/腾讯资本开支与消费电子链获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期节目解析2025年市场突破逻辑，拆解指数分化下的结构性机会。聚焦锂电池产业链全链条投资标的，分享‘哑铃策略’实操应用，详解高景气赛道与低估值蓝筹的组合配置。针对中小投资者推出分批买入方案，结合板块轮动给出入场时机，助您把握新能源赛道机遇。本期围炉好友：- 杨成明 信达证券总部投资顾问- 卢杰 资深投资人内容提要：00:07:31 市场突破原因与节奏判断00:15:22 指数分化与结构性行情特征00:22:08 锂电池产业链深度解析00:31:04 投资策略与下一阶段布局00:44:39 涨价主线与哑铃策略00:48:58 分批买入策略与市场节奏00:49:46 涨价主线与杠铃策略探讨00:51:11 杠铃策略逻辑与权重股定位00:53:36 涨价逻辑延伸与有色机会获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
本期节目聚焦4000点震荡期市场特征，解析四季度科技股轮动逻辑与中小投资者生存策略。从半导体设备国产替代到AI算力产业链估值切换，结合机构持仓数据拆解操作框架，提供估值锚定法和情绪温度计工具，助投资者把握科技股波动中的确定性机会。本期围炉好友：- 李龙拴 江海证券资深投资顾问- 吴 煊 博瑞私募基金经理内容提要：00:02:43 - 市场开场与4000点“诡异”格局：指数站稳但个股普跌00:05:20 - 4000点心理关口分析：整数关口的正常震荡与科技股调整逻辑00:08:23 - 四季度市场特征：双创指数乏力与投资者“坚守or切换”困境00:13:49 - 四季度操作策略：回避科技股，关注低估值板块与“打野”风险00:17:04 - 科技股投资心态：像“煮面”需耐心，区分投资与生活00:20:17 - 投资与生活平衡：过度盯盘的负面影响与“蓄势待发”建议00:33:36 - 四季度心态建设：长远视角看待科技股调整与跨年度行情00:39:32 - 投资与研究本质：判断题与选择题的区别，体系化交易的重要性00:46:09 - 机构案例分享：白酒止损后转向红利/金融的稳定收益策略00:49:08 - 板块轮动规律：科技花期已过，消费/红利板块接棒00:52:00 - 科技股趋势判断：业绩与政策支撑下的中期修整00:54:17 - 科技股调整逻辑：美股传导风险与散户追高的教训00:58:25 - 风格轮动规律：成长/周期/价值三类风格的市值策略与排除法01:03:59 - 科技资金结构：四季度风格切换的历史规律与增量资金偏好01:09:44 - 银行股投资逻辑：保险资金偏好与长期持有价值01:19:42 - 融资盘变化：杠杆率降低与“慢即是快”的收益心态01:25:11 - 机构与散户困境：能力圈自律与精力错配的亏损根源01:34:25 - 投资执行差距：道术结合与克服人性弱点的挑战01:38:58 - 专业研究重要性：政策跟踪与产业分析的底层逻辑01:42:53 - 五年规划与交易纪律：逐字研读政策与风险控制案例01:46:58 - 能力圈与市场认知：坚守心安理得的钱，拒绝“标准答案”陷阱01:50:19 - 资本市场生存法则：避坑指南与研究员高强度工作启示01:55:17 - 新能源板块分析：老赛道超跌反弹与新赛道的长期乐观02:01:24 - 光伏设备研判：获利回吐正常，关注龙头与大市值企稳信号获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
11月11日A股突破4000点整数关口，市场情绪持续升温。本期直播详解当前市场处于「资金驱动向业绩验证过渡」的关键阶段，提示投资者警惕融资余额突破1.8万亿元后的波动风险。重点拆解科技股中AI算力、半导体设备的估值安全边际，以及消费板块里白酒、新能源汽车的四季度业绩预期差。独家分享「三梯队轮动模型」，教你如何在震荡市中把握高景气赛道切换节奏……本期围炉好友：- 才典 私募基金经理- 刘彧 中泰证券北京分公司投资顾问内容提要：00:02:34 市场现状与4000点分析00:08:59 流动性收缩下的投资阶段论00:16:25 年底市场策略与科技股机会00:22:01 科技细分领域分化与轮动策略00:31:44 市场风格演变与资金属性变化00:36:48 融资盘成为市场主导力量00:42:09 消费股估值修复逻辑00:48:39 消费股资金属性与操作策略获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
当前A股在4000点关口呈现明显分歧，本期节目解析市场轮动新特征，对比2015年与2025年两次4000点行情资金结构差异，揭示"机构主导+外资增配"底层逻辑。拆解消费崛起三大动因：必选消费的通胀对冲属性、可选消费的政策刺激效应、服务消费的场景复苏动能，提供"估值安全垫+业绩确定性"双维度选股策略。提示科技板块内部AI算力与消费电子分化风险，关注基金调仓短期波动。本期内容给出"消费打底+科技择时"配置建议及关键风控指标和止盈止损实操方案。本期围炉嘉宾：- 段云通 中泰证券投资顾问- 王 迅 资深投资人 内容提要：00:08:45 市场分歧与轮动特征00:11:50 4000点历史对比与市场心理00:21:09 消费崛起逻辑与布局策略00:30:35 消费长周期逻辑与通胀背景00:39:41 消费布局的实战信号与风控00:44:20 科技板块分化与基金调仓影响00:47:10 消费与科技的行情节奏定义00:48:59 科技主线行情定位与轮动逻辑00:53:33 消费板块崛起的动因与交易策略获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
市场轮动像跷跷板，新能源与科技此消彼长，追高易套、低吸难抓？本期播客拆解“双主线”博弈逻辑：从储能锂电的增量机会到半导体设备的周期回归，从机构“一波流”风险到“菜篮子”选股策略，如何用30只标的捕捉轮动红利？年末11月反弹窗口与12月防守节奏如何…本期节目一一揭晓。本期围炉嘉宾：- 马安强 资深投资人- 罗皓章 证券投资顾问内容提要：00:02:56 市场轮动特征与双主线格局 00:20:05 机构"一波流"模式与调整风险 00:40:32 储能赛道增量逻辑与细分方向 00:49:36 锂电池板块买点策略与指数关联00:54:47 存量资金轮动与科技反弹线索 01:05:51 财务指标筛选与机构偏好 01:18:23 出海电力设备与游资偏好 01:39:00 科技板块轮动与持仓调整 01:47:56 创新药与AI应用的催化等待 02:00:10 存储产业链真相与半导体设备展望 02:20:52 存储/六氟核心标的与风险提示 获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
11月6日，市场全天震荡走强，沪指放量涨近1%重回4000点。截至收盘，沪指涨0.97%，深成指涨1.73%，创业板指涨1.84%。板块方面，磷化工、半导体、CPO等板块涨幅居前，海南、影视院线、旅游及酒店等板块跌幅居前。全市场近2900只个股上涨。沪深两市成交额2.06万亿元，较上一个交易日放量1829亿。今天大家今天激动吗？4000点的反复大家适应了吗？本期围炉嘉宾：- 诸斌 中国银河证券金融街营业部首席投资顾问- 邹烨 中国银河证券安贞门营业部投资顾问内容提要：00:04:18 4000点行情特征与市场疑问 00:09:16 国产替代逻辑与科技主线确认 00:20:25 机构化趋势与估值重塑机会 00:33:03 科技蓝筹的指数稳定器作用00:48:59 多头市场筛选与行业轮动框架 01:01:27 当前市场格局与配置策略 01:25:49 能源板块持续性分析 01:42:12 创投公司筛选方法与案例解析 01:48:26 创投与参股的区别及投资建议 02:09:38 创投板块的引领作用与市场展望获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
11月5日，市场全天震荡反弹，三大指数低开高走，全线收红。截至收盘，沪指涨0.23%，深成指涨0.37%，创业板指涨1.03%。板块方面，电网设备、海南、电池等板块涨幅居前，量子科技、游戏等板块跌幅居前。全市场近3400只个股上涨。沪深两市成交额1.87万亿元，较上一个交易日缩量453亿。满屏触”电“ AI的扩展来了？低开之后，大家动手了吗？本期围炉好友：- 陈阳凡 信达证券总部投资顾问- 才典 私募基金经理内容提要：00:04:39 市场逆势表现分析 00:21:33 低开高走的博弈逻辑00:34:02 泡沫临界点与牛市节奏 00:46:34 题材炒作的文化驱动逻辑 00:57:18 题材炒作与弱势思维策略 01:23:53 防御性板块与ETF资金监测 01:42:06 短期题材布局与政策捕捉 01:50:00 11-12月配置策略与小微盘风险02:00:00 微盘股流动性分析与机会获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
11月4日，市场全天缩量调整，创业板指跌近2%。截至收盘，沪指跌0.41%，深成指跌1.71%，创业板指跌1.96%。板块方面，福建自贸区、银行、冰雪产业等板块涨幅居前，贵金属、医药、机器人等板块跌幅居前。全市场超3600只个股下跌。量能继续萎缩，沪深两市成交额不足2万亿元，较上一个交易日缩量1914亿。4000点时不时还不如3500好做？风格重回红利和微小盘？本期围炉好友：- 高乐 中国银河证券财富星首席投顾 - 刘煦然 西藏文储基金总经理内容提要：00:05:03 市场表现与风格分析 00:17:37 休整期投资策略建议 00:38:53 黄金指标与风险偏好判断00:48:59 千点行情反思与未来策略 00:54:48 国企市值管理主线与资产证券化逻辑01:05:44 题材炒作节奏与风险特征 01:22:28 零到一突破方向：可控核聚变01:38:56 零到一概念辨析与投资逻辑01:47:51 机构与散户交易行为差异02:00:23 机构工作节奏与季节效应获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
11月3日，市场探底回升，三大指数全线翻红。截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.29%。板块方面，海南、游戏、影视院线等板块涨幅居前，电池、有色金属、稀土永磁等板块跌幅居前。全市场超3500只个股上涨。沪深两市成交额2.11万亿元，较上一个交易日缩量2107亿。科技线“高切低”“硬切软”、风格切换能否正式开始？本期围炉好友：中泰证券投资顾问 - 段云通内容提要：00:03:36 11月开门红超预期表现与科技股反弹 00:19:14 应对高位波动的三种策略 00:35:08 投资者舒适区选择与两大雷区 00:48:59 PCB板块资金流出与融资融券下降00:59:00 经济数据与内外资一致性预期01:06:00 科技板块拥挤度分析01:19:00 光伏行业细分分析01:38:59 游戏板块资金沉淀与轮动逻辑01:46:57 交易纪律与错误控制02:08:02 卢主总结：当前配置核心原则 获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
10月31日，三大指数纷纷走弱，上证指数收跌0.81%，创业板指跌2.31%。算力硬件产业链回调明显，CPO、存储器方向领跌；半导体、消费电子、稀土题材跌幅靠前。AI应用、创新药、大消费概念股逆势走强。2025的最后两个月如何应对？市场节奏会变吗?本期围炉好友：- 马安强 资深投资人- 罗皓章 资深投资人内容提要：00:08:42 创业板调整目标与市场结构分析 00:17:05 科技内部分化与持仓策略差异 00:35:45 轮动行情下的开仓原则与案例 00:48:53 双头行情回顾与当前风险提示 01:01:33 CRO坚守逻辑与科技股策略对比 01:24:35 锂电池节奏把握与储能逻辑解析 01:42:47 11月潜在事件驱动与科技板块催化 获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
当日市场呈现阴线调整，赚钱效应差，科技股领跌。投资者对调整性质看法不一，有人认为是短期震荡，也有人觉得是 4000 点的反复折磨…本期围炉好友：- 卢杰 资深投资人- 杨成明 信达证券总部投资顾问内容提要：00:05:17 调整策略与轮动困惑00:33:02 定投实操方法与案例验证 00:48:59 ETF投资优势与选股难点00:50:36 分层投资策略：定投适用人群00:57:50 科技投资深度解析：业绩为王与国产替代 01:08:48 交易时机与市场格局判断 01:33:16 动态调整策略与消费板块展望 01:45:51 牛市轮动逻辑与投资心态管理 01:56:03 创新药板块分析与轮动机会 获取更多节目信息 \ 直播观点梳理脑图 \ 行业观察文章，可关注微信公众号 @天下财经投资者 / 小红书 @北广空间-围炉财经
