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<p>🕰️本期深入讨论了价值投资的概念与实践，对话覆盖了在不同市场环境下，如牛市、特定行业（如SaaS）的投资策略，以及宏观经济政策（如美国降息、中国反内卷政策）对市场的影响。</p><p>录制时间：2025年9月15日</p><figure><img src="https://image.xyzcdn.net/Fq63nHp9sJ2rdyDkx0umrf0gZ_gF.jpg"/></figure><p>🎺本期嘉宾</p><p>投资实战派主理人：大卫，专注于股票投资，构建了一套开源的投研系统，持续跟踪大消费，大科技，大周期等领域；经历多个经济周期和市场环境，对企业生命周期及地缘政治周期有独到理解。</p><p>投资实战派主理人、精选50Club发起人：永庆（wx：aqing5210305），从业近十年，先后就职于PE、对冲基金和家办，关注大消费、大互联网和大周期等行业的投资机会；投资思考和记录见公众号&雪球：投资<a href="https://mp.weixin.qq.com/s/tr3ZBK634iq_pSNDMY28mg?token=2024130073&lang=zh_CN">实战派</a></p><p>*本期节目仅为嘉宾个人经验分享，不作为任何投资建议和推荐。如需转载请联系小编并获得许可。</p><p>💿 <strong>播客概览时间轴</strong></p><p>00:00 结构性牛市与高质量公司成长</p><p>08:09 本轮牛市特征：杠杆资金与险资主导市场</p><p>10:33 价值投资误区与产业趋势洞察</p><p>19:09 深度分析长期投资策略与市场情绪影响</p><p>31:58 投资策略与企业生命周期：从概念炒作到价值投资</p><p>35:47 美联储降息决策机制与影响分析</p><p>41:08 宏观与微观投资策略的平衡</p><p>58:01 反内卷政策解析与中美经济对比</p><p>01:09:40 反内卷行业特征与投资机会分析</p><p>01:13:23 价值投资与行业变化：抓住机会的策略</p><p><strong>节目简介</strong></p><p>投资不迷茫，实战派带你闯。投资实战派是一个专注于投资实践、商业研究、经验交流的播客。</p><figure><img src="https://i...