揭秘国金证券开放式择时框架：自动化、多维融合与市场择时新思路

<blockquote>20250910-国金证券-Beta猎手系列之十三：多种类、多周期事件化的开放式择时框架</blockquote><h3>一、核心思想与创新点</h3><p>本报告提出了一种<strong>全自动化的开放式择时策略生成框架</strong>，旨在解决传统事件驱动择时策略中常见的过拟合和稳健性不足问题。该框架能够从任意指标集中挖掘有效信号，并为任意标的资产构建择时信号。</p><p><strong>主要创新点包括：</strong></p><ol> <li><strong>自动化程度高：</strong> 框架能够自动筛选有效指标、自动构建事件化信号，并进行滚动更新和智能合成，极大简化了信号挖掘的复杂性。</li> <li><strong>避免过拟合：</strong> 采用滚动更新机制，并在构建流程中尽量控制数据挖掘的可能性，确保了策略的稳健性。</li> <li><strong>逻辑性与可解释性：</strong> 确保流程符合逻辑性、可解释性要求，并能输出所有中间信息，提高了策略的透明度。</li> <li><strong>泛化性强：</strong> 无需调整即可对不同标的进行测试，计算速度快，适用于探索未知数据集并寻找有择时价值的指标与事件。</li> <li><strong>信号连贯性：</strong> 规定指标预处理方式一经确定不再更改，以保证信号的连贯性，并进一步降低数据挖掘的可能。</li></ol><h3>二、框架结构与运行机制</h3><p>整个框架可分为三个主要层次：</p><h4>2.1 择时框架第一层：数据选择</h4><ul> <li><strong>目的：</strong> 选择用于回测的原始指标数据集。</li> <li><strong>具体内容：</strong> 报告中主要使用了<strong>指数自身量价、宏观、期权、融资融券与成分股的基本面、资金流数据</strong>。</li> <li><strong>处理方式：</strong> 框架将结合后续基于长历史数据的回测表现，选择对原始数据进行滤波等处理的方法。</li></ul><h4>2.2 择时框架第二层：指标预处理 + 用法判断</h4><ul> <li><strong>目的：</strong> 对指标进行初步判断和处理，确定...