财务报表Alpha因子扩容与增强 - 量化不掉发

> 20250805-国信证券-金融工程专题研究：财务报表中的Alpha因子扩容与增强这份研究报告深入探讨了如何扩展和增强金融市场中的Alpha因子库，特别是侧重于从公司财务报表中挖掘更多有价值的信息。报告首先介绍了通过定义运算规则和利用多样化的财务数据源来生成大量潜在因子的方法，并在此基础上筛选出具有预测能力的有效因子。其次，研究详细阐述了通过改进传统算子和引入财务附注、业绩预告等新数据，来提升经典因子的表现和提供增量信息。最后，报告提出了一种**“聚类-扩容-合成”的新型因子合成策略**，该方法解决了传统合成中可能出现的风格偏离问题，并通过因子关联度定义和聚类技术对因子进行分类和增强，最终构建出表现显著优于传统方法的“聚类增强因子”。