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<p>🎤 <strong>本期嘉宾：</strong></p><p>唐军｜<a href="https://www.xiaoyuzhoufm.com/podcast/655b1f1605dc476eedbd9599">中泰资管</a>基金经理</p><p>⏯️ <strong>本期简介：</strong></p><ul> <li><strong>本期节目录制于 9 月上旬。</strong></li></ul><p>每次和基金经理录完，关麦，我经常私下问两个问题：你有没有好奇的或者推荐的基金经理？那FOF 基金经理呢？</p><p>面对第二个问题时，有两人向我推荐了唐军。</p><p>我一直有个观点：就是如果你是炒股的，可以看看基金经理的作业，从他们的持仓中找找灵感。</p><p>如果你是个基民，某种程度而言，你的基金账户合并在一起，就很像一支fof基金，可能更应该多看看fof基金经理的思路。</p><p>我的另一个观点是：我不太喜欢或者信任做基金评价出身的fof经理，我觉得有数理背景的，能把人和产品抽象成一根根净值曲线，挖掘不同标的之间相关性的FOF经理更值得一看。</p><p>标的只是工具，它们是投资逻辑的映射。逻辑的上一层框架、纪律和研究。</p><p>如果你是个宏观或者多元资产配置的爱好者，本期或许能带来不少启发，欢迎收听。</p><p>⚠️风险提示：所有内容皆仅以交流嘉宾和主播个人想法和分享知识为目的，完全不构成任何投资建议或参考。请读者注意判断其中风险，结合个人投资目标、财务状况和需求，独立思考，谨慎决策。your money your decision. 依据或使用本播客内容所造成的后果由您独自承担。</p><p>🎯 <strong>时间轴：</strong></p><p>01:29 资产配置分两派：主动和被动，我属于主动配置，有观点时会调整风险预算</p><p>03:34 自上而下的框架</p><p>06:25 有必要根据真实相关性重新梳理行业分类</p><p>10:10 实证：大部分宏观指标对择时都没啥用</p><p>13:02 美林时钟为什么失效了？又在什么阶段会有效？🚩</p><p>17:30 改良版的宏观始终：货币-信用框架🚩</p><p>20:41 到底什么是基础货币？🚩</p><p>25:17 货币-信用框架的难点</p><p...