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<p><strong>🔥【核心洞察】</strong></p><ul> <li><strong>业绩亮眼</strong>：2025年第三季度净利润<strong>11.3亿元</strong>，同比大幅增长<strong>43.8%</strong>；净利率提升<strong>3.1个百分点</strong>至<strong>14.6%</strong>。</li> <li><strong>双轮驱动</strong>：制冷业务稳健增长，汽车零部件业务受益于<strong>特斯拉新车型投产</strong>及与国内自主品牌深化合作。</li> <li><strong>新赛道突破</strong>：战略性切入<strong>人形机器人</strong>执行器与<strong>数据中心液冷</strong>两大高增长领域，已与全球头部客户展开合作。</li> <li><strong>目标价上调</strong>：分析师将目标价从<strong>49.50元</strong>上调至<strong>56.20元</strong>，维持"买入"评级，预计股价有<strong>12.6%</strong> 上涨空间。</li></ul><p><strong>🔍【章节索引】</strong></p><p><strong>一、财务表现：盈利能力为何大幅提升？</strong></p><ul> <li><strong>业绩高速增长</strong>：<br>第三季度净利润<strong>11.3亿元</strong>（同比+43.8%），前三季度净利润<strong>32.4亿元</strong>（同比+40.9%）。<br>前三季度收入<strong>240.3亿元</strong>（同比+16.9%），增长稳健。</li> <li><strong>盈利能力增强</strong>：<br>第三季度净利率<strong>14.6%</strong>，同比提升<strong>3.1个百分点</strong>。<br><strong>内部降本增效</strong>和严格的<strong>运营成本管控</strong>是利润率提升的关键。</li> <li><strong>增长驱动因素</strong>：<br>前期订单集中放量，汽零业务随<strong>特斯拉销量回暖<...